A股估值处于历史低位?划重点!主题投资机会看这里!

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摘要

[A股估值处于历史低点吗?专注于关键!主题投资机会在这里! 】未来的宏观政策不仅应防止套期保值的及时性和不足,而且还应防止过度的保值和重蹈覆辙。中国的货币政策空间很大,管理层可以在相当广泛的范围内实现弹性。即使不增加财政政策,货币政策也可以使总需求稳定增长。没有理由担心当前的经济。

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“九月黄金和白银10”市场值得期待

货币宽松的流动性刺激已成为世界拯救经济的良药。美国总统一再批评美联储的加息政策。他认为,美联储的加息政策遏制了股市的上涨。如果不加息,美国股市可能上涨10,000点。恰恰是世界各国实施了量化宽松政策,资产泡沫扩大了,印度和欧洲股市都创下了历史新高。资产泡沫使居民的资产收入大大增加。它可以充分享受资产带来的狂欢,并可以有效地修复居民的资产负债表。量化宽松政策还可以促进各个国家的经济增长。经济强于预期。非农业就业人数的增长不断提高到历史最高水平。失业率处于历史低位,最低工资正在上升,世界经济处于虚假的繁荣之中。

自2018年下半年以来,中央政府提出了“加强反周期调整”和“稳定总需求”,中国人民银行下调存款准备金率,财政部出台新的减税减费措施,以及大规模发行地方政府特殊债券。热身。未来,宏观政策不仅应防止套期保值的及时性和不足,而且还应防止过度的保值和老路。中国的货币政策空间很大,管理层可以在相当广泛的范围内实现弹性。即使不增加财政政策,货币政策也可以使总需求稳定增长。没有理由担心当前的经济。

在三大指数扩大A股后,我们认为A股,黄金,九只白银和十只股票值得期待。首先,A股国际化进程加快,与国际市场的融合度提高。在过去的两年中,开放A股的步伐一直在加快。在沪港通和深港通之后,呼伦通的推出也进入了倒计时阶段。增加外资持股在外资证券公司,基金公司和期货中的比例。在公司的持股比例放宽至最高持股比例的51%之后,瑞银和摩根大通对推出外资控股经纪人做出了回应。此外,在外国投资者方面,自2018年以来诞生了许多外资独资机构。与此同时,中国证监会重新建立了相关账户管理制度,允许外国人在中国境内或境外居住国内上市公司员工开A股。该账户为外国自然人投资A股奠定了制度基础。其次,随着近期国内政策的增加,宏观经济已显示出稳定和放松的迹象。尤其是,中小型企业的运作已取得了相当大的改善,而主要的海外经济体已经进入或即将进入衰退。相比之下,中国市场的相对吸引力在增加,潜在回报率更具吸引力。第三,A股估值处于历史低位,蓝筹股的投资价值已经显现。

两条主要的投资路线不容错过

从最近的市场表现来看,应该说这一轮市场的领先地位无疑是技术领域。一些消费电子产品,包括PCB,芯片和其他领先指标,今年已经增长了100%以上,甚至达到200%。假期后持有这批产品的投资者可以谨慎持有,但没有最低头寸的投资者不建议再次开设新头寸。经过几个月的持续增长,这种各种回调压力的可能性将开始增加。

从近期资金的角度来看,市场出现了低抛弃现象。看起来,基金更愿意选择一些底层筹码品种,并且需要具有一定的表现基础,因此投资者应关注此类主题和品种。

从主题投资机会的角度出发,建议投资者积极关注以下两个部分:

(1)大型基础设施部门。最近,国家发改委举行了一次特别新闻发布会,主题为“加大基础设施和其他领域的不足以稳定和有效投资”。会议指出,下一步将是加强对地方政府债务风险的有效防范,加大基础设施的力度和其他弊端,稳定有效投资,确保有限的资金投入可以增加有效供应和填补的资金。缺点。领域。 1-8月,全国基础设施投资同比增长4.2%,比1-7月加快0.4个百分点。 8月,国家发改委批复了9个固定资产投资项目,总投资689亿元,主要集中在水利和能源领域。基础设施投资增速放缓,新开工项目总投资急剧下降,反映出投资增长乏力,需要加大基础设施建设实力,稳定投资。而且从基础设施部门的整体估值水平来看,应该说是历史低位,而今年的整体增长幅度并不大,值得关注。

(2)经纪部分。现阶段,中国金融市场改革进一步深化。金融服务为实体经济服务,中国经济转型的作用更加明确。最近的会议发布的各种积极信号提振了市场信心,预计下半年经纪人的表现将超出预期。短期内,经纪业的走势受情绪影响,而中期趋势是基本面的估值。未来,中国金融业将发生变化,资本市场将在金融体系中发挥更大的作用,仍有望实现系统分红,经纪业务空间将得到扩大。加强了反周期调整,按期下调了存款准备金率,流动性宽松,这有利于金融业的估值。行业“马修效应”增强,强者强势,集中度不断提高,领先经纪人的投资价值持续乐观。

在第四季度,建议投资者避开今年以来大幅增长的那些品种。主要思想应基于基本面,并寻找一些头寸相对较低的品种。

此外,随着十月份披露的三个季度报告,上市公司将再次接受审查。建议投资者应避开基本面不佳,预警甚至亏损的相应品种。

(文章来源:中国新富)

(编辑:DF064)

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