中公教育:2020年国考招录超预期反弹 今年教师业务爆发式增长

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中公教育()快速审查:2020年全国考试已超出预期并反弹。今年,教师业务呈爆炸式增长

2019年10月14日,国家公务员局发布了《中央机关及其直属机构2020年度考试录用公务员公告》,发布了2020年国家公务员考试的应聘人数,招聘职位,招聘要求,报名和考试时间的信息。同时,该公司于当晚发布了对2019年前三季度的业绩预测。预计前三季度实现净利润9.25-4.78亿元,同比增长71%-80%,其中三季度业绩有望达到4.45-4.78亿元,同比增长35.%。 -45%。

郭新社会服务处的观点:1)2020年,全国公务员录用人数增长了66%。体制改革失败后,超出了预期,预计省级考试规模将增加,从而促进了公共考试培训市场的扩大; 2)全国考试强调分类考试将继续进行,考试难度可能会增加。同时,考虑到考试的激烈竞争,参与率和单价有望继续提高; 3)公司预计前三个季度将增长71%-80%。其中,第三季度增长35%-45%,并继续保持良好的增长势头。预计主要由教师培训业务的高速增长和公共考试培训业务的良好表现所驱动。维持公司19-21年的EPS 0.29/0.39/0.52元,对应PE 62/45/34x。凭借有利的政策和公司渠道以及研发优势,有望率先受益于国家考试的扩展以及跨轨复制和扩展功能的不断扩展。目前,该公司估值较低,但目标稀少,领先优势明显,建议中线角度逢低积极部署,维持“增持”评级。

(文章来源:国信证券)

(编辑器:DF386)